【制藥網(wǎng) 市場分析】近年來，我國醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新實(shí)力正在不斷提升。展望未來，有機(jī)構(gòu)建議圍繞“復(fù)蘇”、“出海”、“創(chuàng)新”三條主線進(jìn)行布局。其中，在“創(chuàng)新”主線上，機(jī)構(gòu)表示，布局“空間大”、“格局好”的品類，如阿爾茲海默、核醫(yī)學(xué)、自身免疫病、高端透皮貼劑等細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會，建議關(guān)注東誠藥業(yè)、九典制藥、一品紅、康辰藥業(yè)、中國生物制藥、和黃醫(yī)藥、云頂新耀、千紅制藥、凱因科技、昭衍新藥、泰格醫(yī)藥等。
 

　　重點(diǎn)關(guān)注公司
 

　　東誠藥業(yè)：公司于2015年通過收購云克藥業(yè)進(jìn)入核醫(yī)藥領(lǐng)域，此后又通過并購益泰醫(yī)藥等多家企業(yè)，完成公司核藥從治療到診斷的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，推進(jìn)核藥房建設(shè)、布局前沿核藥品種。基于核醫(yī)學(xué)在腫瘤診療一體化方面具有優(yōu)勢，東誠醫(yī)藥曾預(yù)計(jì)，核素藥物及核醫(yī)學(xué)檢查相關(guān)需求量會逐年上升。其表示，將持續(xù)深耕核醫(yī)療領(lǐng)域，全力打造東誠核醫(yī)療生態(tài)圈，依托創(chuàng)新研發(fā)、產(chǎn)品管線及生產(chǎn)配送網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，不斷滿足臨床需求。據(jù)悉，近日，東誠藥業(yè)集團(tuán)全資子公司東誠安迪科下屬安徽子公司已完成氟[18F]脫氧葡糖注射液委托生產(chǎn)備案。這標(biāo)志著安徽核藥生產(chǎn)中心達(dá)到投產(chǎn)要求，東誠安迪科核藥生產(chǎn)中心再添新軍。
 

　　九典制藥：公司產(chǎn)品主要包括藥品制劑、原料藥、藥用輔料，公司以“經(jīng)皮給藥制劑”為核心，針對凝膠貼膏基礎(chǔ)技術(shù)進(jìn)行了深度研究，推動(dòng)了外用制劑凝膠貼膏細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展，公司通過持續(xù)的研發(fā)與工藝優(yōu)化，形成了較高的產(chǎn)品壁壘，目前上市的洛索洛芬鈉凝膠貼膏與酮洛芬凝膠貼膏均為獨(dú)家醫(yī)保劑型。公司業(yè)績增長較為穩(wěn)健。2016-2022年，公司營業(yè)收入從3.76億元增長到23.26億元，CAGR達(dá)35.47%，扣非歸母凈利潤從0.53億元增長到2.48億元，CAGR達(dá)29.35%，主要系公司的獨(dú)家醫(yī)保劑型洛索洛芬鈉凝膠貼膏持續(xù)放量。隨著洛索洛芬鈉凝膠貼膏銷量的持續(xù)增長，新獲批的酮洛芬凝膠貼膏進(jìn)入醫(yī)保后開始放量，同時(shí)公司其他在研外用制劑產(chǎn)品的陸續(xù)上市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來幾年公司將維持營收和利潤雙增長的態(tài)勢。
 

　　一品紅：公司業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈，主要聚焦于兒童藥、慢病藥及生物疫苗領(lǐng)域。截至目前，公司共有179個(gè)藥品注冊批件(含原料藥登記號)，其中國家醫(yī)保品種75個(gè)、國家基藥品種25個(gè)、國家中藥保護(hù)品種1個(gè)。其中，公司共有50多個(gè)慢病藥，涵蓋心腦血管疾病、泌尿系統(tǒng)疾病、消化系統(tǒng)疾病等多個(gè)疾病治療領(lǐng)域；在研慢病藥包括全球創(chuàng)新藥AR882等項(xiàng)目39個(gè)。
 

　　康辰藥業(yè)：有機(jī)構(gòu)在研報(bào)中給予康辰藥業(yè)買入評級時(shí)稱1)康辰藥業(yè)利潤端增速亮眼，“蘇靈”持續(xù)放量。數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度康辰藥業(yè)營收約1.99億元，同比增加20.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約4165萬元，同比增加62.28%。2)創(chuàng)新藥研發(fā)進(jìn)度有序推進(jìn)，公司呈創(chuàng)新轉(zhuǎn)型趨勢。康辰藥業(yè)也曾在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，公司在研項(xiàng)目KC1036、金草片、犬用注射用尖吻蝮蛇血凝酶等項(xiàng)目正常有序推進(jìn)。3)拓寬重點(diǎn)產(chǎn)品市場，加速推進(jìn)研發(fā)進(jìn)程。
 

　　中國生物制藥：近日有機(jī)構(gòu)在研報(bào)中稱，維持中國生物制藥“買入”評級。其認(rèn)為隨著公司創(chuàng)新藥和生物類似藥的獲批上市，公司收入增速將會提升。報(bào)告中稱，中國生物制藥產(chǎn)品管線中創(chuàng)新產(chǎn)品占比逐年提升，2023年公司創(chuàng)新產(chǎn)品包括天晴甘美、氟比洛芬凝膠貼、安羅替尼、派安普利單抗(PD-1)、阿達(dá)木單抗、艾貝格司亭α注射液(三代長效rhG-CSF)、利馬前列素片、貝伐珠單抗、曲妥珠單抗、利妥昔單抗和重組人凝血因數(shù)VIIa。預(yù)計(jì)2024年上市的創(chuàng)新產(chǎn)品有貝莫蘇拜單抗，TQ-B3139，富馬酸安奈克替尼膠囊，利拉魯肽。2025年預(yù)計(jì)上市的創(chuàng)新產(chǎn)品有：TQB3616，D-1553 ，帕妥珠單抗。該行表示，未來公司創(chuàng)新產(chǎn)品占比將逐年提升，預(yù)計(jì)2025年將占公司收入的47%。
 

　　和黃醫(yī)藥：分析人士指出，隨著我國藥企創(chuàng)新實(shí)力的逐步提升，以和黃醫(yī)藥呋喹替尼為代表的我國高質(zhì)量國產(chǎn)創(chuàng)新藥出海正當(dāng)時(shí)。據(jù)和黃醫(yī)藥6月21日宣布，合作伙伴武田已收到歐盟委員會的通知，批準(zhǔn)Fruzaqla(呋喹替尼)上市，單藥用于治療先前接受過現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)療法治療的轉(zhuǎn)移性結(jié)直腸癌(mCRC)成年患者。據(jù)悉，2023年11月9日，武田取得呋喹替尼的美國FDA批準(zhǔn)，根據(jù)武田公司公告，呋喹替尼在美國市場2024年第一季度的銷售額已超5000萬美元。此外，呋喹替尼向日本醫(yī)藥品和醫(yī)療器械局(PMDA)的申請亦于2023年9月提交，獲批在即，呋喹替尼全球化進(jìn)程有望逐步加速。
 

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